從遠古時期的火石弓箭，到現(xiàn)代社會的高科技裝備，人類社會發(fā)展史上每一次工具的革新不僅凝聚著智慧的結晶，也武裝我們走向更高文明。投資，關系著人類對資源和時間的配置布局，過程中同樣離不開工具的創(chuàng)設和使用。

在現(xiàn)代金融發(fā)展史上，指數(shù)化投資是濃墨重彩的一筆。伴隨新一輪全球指數(shù)化投資浪潮風起云涌，中國指數(shù)化投資在二十年厚積薄發(fā)的基礎上肩負新使命、邁入新階段。作為公募行業(yè)的一員，嘉實基金也見證著ETF工具化從紅海競爭向藍海拓新的進程。

權益指數(shù)基金是我國指數(shù)投資業(yè)務的主要載體，其中方便普通投資者廣泛布局經(jīng)濟發(fā)展趨勢、追求市場整體風險收益的寬基ETF是最核心、最受關注的配置品種。近日，新“國九條”下首只重磅寬基指數(shù)中證A500指數(shù)亮相，嘉實中證A500ETF吹響龍頭集結號，9月10-20日首發(fā)認購，代碼159351。依托深耕厚積的投資管理和服務運營優(yōu)勢，嘉實基金將為境內(nèi)外廣大投資者打造一鍵布局中國股市各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)的投資利器。

萬億藍海乘風破浪

不斷豐富和創(chuàng)新產(chǎn)品工具箱

我國指數(shù)化投資起步于2002年底，截至目前指數(shù)化產(chǎn)品的數(shù)量、規(guī)模大幅增長，其中ETF產(chǎn)品是主流。根據(jù)上交所發(fā)布的《ETF行業(yè)發(fā)展報告》，截至2024年6月底，境內(nèi)市場ETF總規(guī)模達到2.48萬億元，較2023年年底增長21%，其中權益ETF市值達到1.81萬億元，占比逾七成，創(chuàng)歷史新高，約占A股總市值的2.2%。在全球ETF資金凈流入前20的產(chǎn)品中，嘉實滬深300ETF位列其中排名第十三。

回顧二十二年的發(fā)展，中國指數(shù)化投資的進程并非一帆風順、勻速前進，過程跌宕起伏，呈現(xiàn)很鮮明的節(jié)點特征。舉個例子，2002-2008年是中國指數(shù)化投資的萌芽起步和探索發(fā)展期，這個階段主要亮相的是上證大盤寬基。2008年蔓延全球的金融危機給世界經(jīng)濟造成巨大沖擊，ETF成為低位布局工具利器吸引了大額的資金凈流入，這一年中國指數(shù)基金市場迎來了井噴式增長，全年共有31只新指數(shù)基金獲批成立，數(shù)量是前6年總和的1.6倍多。

近年來，指數(shù)化投資方式越來越受到投資者認可，ETF產(chǎn)品規(guī)模從0到1萬億元用了17年，從1萬億元到2萬億元僅用了3年。如此非線性的演變增長，對指數(shù)投資機構來說需要更前瞻專業(yè)的判斷、更積極進取的創(chuàng)新、更長遠耐心的堅持，方能精準把握長期趨勢、完善產(chǎn)品布局、更好地滿足投資者的各類需求，形成良性循環(huán)和市場競爭力。

作為公募領域最早布局指數(shù)業(yè)務的基金公司之一，嘉實基金深耕厚積了豐富的指數(shù)投資管理和服務運營經(jīng)驗，在指數(shù)投資權益ETF方面打造了從寬基、風格到高景氣細分行業(yè)的全系列產(chǎn)品，廣泛覆蓋各類投資場景，為廣大投資者提供了全天候便捷交易的閉環(huán)選擇。截至2024年中，嘉實基金被動股票資產(chǎn)管理規(guī)模超1600億元，排名全市場第五（5/104），綜合實力位居行業(yè)前列。（資產(chǎn)管理規(guī)模數(shù)據(jù)來自銀河證券）

嘉實基金指數(shù)化投資起步寬基主戰(zhàn)場，始終堅持積極探索開拓進取。寬基賽道是嘉實基金指數(shù)投資揚帆起航的地方。2005年嘉實基金推出了業(yè)內(nèi)首只滬深300指數(shù)基金，在我國指數(shù)投資發(fā)軔階段率先為投資者提供了高效布局滬深兩市核心資產(chǎn)的配置工具，也奠定了嘉實在被動指數(shù)投資領域的開拓者地位。

此后嘉實基金圍繞滬深300指數(shù)深耕細作創(chuàng)造了數(shù)個“第一”：從國內(nèi)首只跟蹤滬深300的指數(shù)基金、深交所上市的首只滬深300ETF、深交所首批滬深300 ETF期權產(chǎn)品，到以滬深300指數(shù)作為參照的指數(shù)增強基金嘉實滬深300指數(shù)研究增強，以及策略類產(chǎn)品嘉實滬深300紅利低波動ETF，共同組成了嘉實基金布局滬深300的產(chǎn)品矩陣。

滬深300系列是嘉實主流寬基ETF的“老字號”經(jīng)典招牌、市場名片，十九年指數(shù)化投資管理和服務運營打造的扎實基本盤不僅于此。截至目前嘉實寬基ETF廣泛跟蹤滬深300、中證500、富時中國A50、北證50指數(shù)、中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)、中證A50等主流指數(shù)，均為首批/首只ETF獲得者。截至2023年末，嘉實基金旗下規(guī)模排名第一的ETF產(chǎn)品有10只，包括深交所規(guī)模最大的嘉實滬深300ETF、嘉實中證500ETF，全市場規(guī)模最大的嘉實稀土ETF、綠電ETF、科創(chuàng)芯片ETF、科創(chuàng)信息ETF等，如此領先的體量布局不僅是ETF流動性的保證，也是市場認可度的量化證明。

全系列產(chǎn)品前沿布局，策略廣度與深度兼?zhèn)洹８睬罢靶圆季趾途毣芾淼木C合實力，嘉實基金以深度投研驅(qū)動產(chǎn)品研發(fā)，寬基之外還聚焦中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、引導資金流向現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系布局了一系列頗具特色的高景氣細分行業(yè)ETF，重點覆蓋范圍包括助力雙碳目標、服務綠色金融的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，代表國家戰(zhàn)略布局、硬科技屬性明顯的數(shù)字經(jīng)濟全賽道，為投資者打造了兼顧工具和配置屬性的ETF生態(tài)圈。此外，嘉實基金積極探索更聰明的beta機會，不斷豐富策略指數(shù)，聯(lián)手中證指數(shù)公司推出了基本面類Smart-beta指數(shù)產(chǎn)品如嘉實基本面50LOF、嘉實基本面120ETF、嘉實滬深300紅利低波動ETF等。

指數(shù)化投資管理能力強，規(guī)模加權跟蹤誤差小，持續(xù)位居行業(yè)前列。為了鍛造綜合實力更強的指數(shù)投資管理能力，嘉實基金專門建立了聚焦Beta產(chǎn)品的研究團隊，結合系列數(shù)據(jù)模型和投資者需求進行產(chǎn)品開發(fā)。截至2023年底，嘉實基金指數(shù)相關投研人員平均從業(yè)年限10年，各成員均有扎實的專業(yè)基礎，優(yōu)勢能力圈互補。為了構建更專業(yè)的系統(tǒng)支持和更嚴格的流程控制，嘉實基金自建PMS（投資組合管理系統(tǒng)）、PCF（ETF申購贖回清單）系統(tǒng)和數(shù)字化平臺系統(tǒng)，支撐數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)優(yōu)化、PCF制作和風險監(jiān)控四大流程，為投研團隊提供研究、數(shù)據(jù)和運行等方面的有力支持。多方合力之下，嘉實基金的ETF產(chǎn)品跟蹤誤差在行業(yè)內(nèi)一直保持著領先水平。

以投資者為中心，持之以恒地提供全方位、全天候的服務和陪伴。授人以魚還得授人以漁，為了幫助投資者更好地使用ETF各類工具，嘉實基金探索和構建了一套完整、全面的投資服務和投后陪伴舉措。為了提供更有溫度的投資者教育和陪伴，針對ETF的概念、策略、投資機會等話題，嘉實基金長期采用文字、圖畫、視頻、直播、線下沙龍等方式，積極分享市場解析和行業(yè)動態(tài)，幫助投資者提升ETF工具使用體驗，樹立價值投資和長期投資的基本理念。

寬基未來式 龍頭集結號

嘉實中證A500ETF揚帆起航

在全球指數(shù)化浪潮再度風起云涌的現(xiàn)在，在中國經(jīng)濟日新月異、波瀾壯闊的變化中，各行各業(yè)的龍頭企業(yè)匯聚成了一個具象的新表征，那就是中證A500指數(shù)。

作為新“國九條”以來首只重要寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)意義特殊。在中央金融工作會議“加快投資端改革”部署和新“國九條”“推動指數(shù)化投資發(fā)展”相關背景之下，這一匯聚A股各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)、兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性的新寬基指數(shù)尚未正式發(fā)布便引得全市場關注。

指數(shù)在被動投資生態(tài)中承擔著資金流動“指揮棒”的角色。一頭連著上市企業(yè)，一頭連著指數(shù)產(chǎn)品和投資者。中證A500指數(shù)編制方案和美國標普500指數(shù)存在一些共同點，如在兼顧行業(yè)均衡的前提下優(yōu)選行業(yè)龍頭，同時萃取了我國單市場指數(shù)、跨市場指數(shù)、滬港深系列指數(shù)的研發(fā)編制經(jīng)驗，堪稱當前中國指數(shù)領域最科學、表征性最強的指數(shù)之一。

中證A500指數(shù)的誕生源自兩方面的推動，一方面隨著我國經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟發(fā)展動力由要素、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，產(chǎn)業(yè)結構持續(xù)優(yōu)化升級，信息技術、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力相關領域在實體經(jīng)濟及資本市場中占比顯著提升，并涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟龍頭公司，中證A500指數(shù)均衡覆蓋各行業(yè)龍頭的特性更能表征我國經(jīng)濟的新結構。

另一方面，隨著被動投資理念持續(xù)普及以及市場有效性提升，我國寬基指數(shù)化投資規(guī)模快速增長。截至2024年7月，境內(nèi)寬基指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模達到1.76萬億元，近三年年化增速高達46.9%。2024年以來A股市場蓄勢震蕩，板塊輪動、風格切換頻繁，行業(yè)覆蓋廣、成分股豐富、風險分散的寬基ETF成為機構和個人投資者低位布局、追求長期收益的“趁手工具”，資金端需求旺盛。

中證A500指數(shù)的推出不僅進一步豐富完善我國寬基指數(shù)投資體系，為市場提供多元化的業(yè)績基準和投資標的，滿足投資者多樣化的投資需求；還有望吸引更多中長期資金流入中國經(jīng)濟各行業(yè)最具代表性的企業(yè)，更好地滿足產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、新舊動能加速轉(zhuǎn)化的發(fā)展需要，助力中國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設。

從指數(shù)編制方案來看，中證A500指數(shù)優(yōu)選各行業(yè)市值代表性強、表征行業(yè)龍頭的500只股票，更廣泛覆蓋A股核心龍頭資產(chǎn)。從成分股覆蓋的行業(yè)結構看，該指數(shù)涵蓋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)龍頭和新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，能更好地反映A股微觀市場結構變化，貼合中國經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大的具體情況。

截至目前，中證A500指數(shù)是新質(zhì)生產(chǎn)力占比最高的核心寬基指數(shù)，指數(shù)構成中代表新質(zhì)生產(chǎn)力的工業(yè)、信息技術、通信服務、醫(yī)藥衛(wèi)生等板塊占比近50%。值得注意的是，中證A500指數(shù)編制結合互聯(lián)互通、ESG負面剔除等篩選條件，能夠更好地方便境內(nèi)外中長期資金配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

中國經(jīng)濟強韌的基本面為中國資產(chǎn)提供了強力支撐，低位布局天時地利皆備。當前A股整體風險溢價指標接近近十年歷史高位，投資性價比、長期配置價值凸顯，正是低位布局未來的好時機。中證A500指數(shù)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的新表征，既有面向未來的成長性，行業(yè)均衡的特性也與當下投資者對于分散風險以及多元化投資的需求相契合。

根深葉方茂，本固枝乃榮。指數(shù)化投資的藍海新航程再度鳴笛，作為寬基ETF領域的又一重要落子，嘉實中證A500ETF將在完善嘉實全系列產(chǎn)品矩陣的基礎上努力打造更具里程碑意義的“新名片”。期待與您同行、共赴未來！

風險提示：基金有風險，投資須謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。本產(chǎn)品由嘉實基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。